躲疫蛰伏，只能提笔，为抗疫尽绵薄之力，这是我的第二十四篇“撸文抗疫”文章。
保卫现金流
保卫中国经济活力的种子
疫情已经开始向美国蔓延，连续数日全球股市暴跌，造成数万亿美元市值蒸发之后，特朗普终于也沉不住气，在2月29日的白宫发布会上，特朗普情绪激动的以长达464字的措辞催促美联储降息。预料下周美联储降息的可能性很大。
在此之前，疫情发生之后，中国央行已经采取了一系列金融举措。这都是常规动作，所以也不能说特朗普在抄中国作业。但如果真要认真借鉴中国经验的话，美国应该及早更多关注疫情可能对中小企业产生的巨大影响。
因为降息虽然能够提振资本市场，但却很难立解中小企业现金流枯竭的燃眉之急。降息起作用需要时间进行传导，巨头和大企业能扛能等，但很多中小企业却很可能根本等不到那一天。这也是为什么中国各地一再强调要加大支持力度帮助中小企业共渡难关。
民营中小企业是中国经济的毛细血管，支撑起中国经济最有活力的部分。以外贸为例，在去年，中国的民营企业首次超过外商投资企业，成为中国外贸第一大主体，进出口增速远高于总体水平，起到了巨大的拉动作用。
但在疫情中，民营中小企业又变成了最难的一个群体，因现金流中断率先出现“阵亡”。
这几天媒体集中报道了一个人民法院公告网披露的数据，已有逾750家企业发布破产公告。其中，在1月25日（春节）至2月21日期间宣布破产的企业有249家。在这些企业中，广东企业最多，有55家，其次为浙江、江苏和山东，分别为32家、30家和21家，上海和广东分别为17和11家，重庆和安徽均为12家。在2月9日--21日倒闭的100家企业中，私企占据了92%，从所属行业上看，最多的是批发零售业。
能上公告网的破产企业其实都还具备一定实力，其他多如牛毛的中小微企业可想而知。
就在前天晚上，曾拿了某巨头投资的百程旅行网也宣布关闭公司，这还是一家用户口碑极好的新三板上市公司。
没办法，现金流断了，又找不到新的资金进来，只能宣布倒闭。就像百程旅行网那份广为流传的《关于公司决定关闭公司启动清算准备的通知》中所说：受新冠疫情影响，百程资金不能维持公司继续运转。为此，公司将进行全面善后处理，请员工给予理解和支持，并提前做好自谋出路的准备。请所有员工在3月9日16：00点前完成公司财产归还等事宜和手续。
很多倒闭的公司其实都是疫情前运行非常良好的公司，没有财务雷，也没有经营不善，也没有厂长跟小姨子跑路，就是在疫情前把资金都拿出去扩张生产了，疫情突然袭来，市场按下暂停键，现金流忽然中断，一口气提不上来，只能默然收场。
面对这样的黑天鹅事件，中小企业老板就算想卖房纾困时间上也来不及。但这些本来非常优质的企业真不该就这样倒下去，此时各方施以援手，雪中送炭，只要帮他们缓过这口气，疫情过后，又是响当当的纳税大户。
面对现金流危机，中小企业应该有明确预判，有清醒的自我认识，采取一切措施开源节流，争取能坚持到春暖花开。
而社会各方也应及时采取措施，从官方到企业界，从政策到市场，以各种手段保卫现金流，保卫这些中国经济活力的种子。
怎么办？
疫情发生后的2月7日，国务院举行新闻发布会，中国人民银行副行长、外汇局局长潘功胜、银保监会副主席周亮在发布会上就经济问题发表了看法。核心内容就是：今年央行仍将有降准降息的操作，如定向降准、再贴现这样结构性货币政策工具的引导作用，将加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。
一系列措施陆续出台，比如，央行等五部门下发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，明确指出：对受疫情影响严重的企业到期还款困难的，可予以展期或续贷。通过适当下调贷款利率、增加信用贷款和中长期贷款等方式，支持相关企业战胜疫情灾害影响。
多部门、多省市陆续发布惠企政策助力疫情防控，帮助中小企业共渡难关。工业和信息化部印发《关于应对新型冠状病毒肺炎疫情帮助中小企业复工复产共渡难关有关工作的通知》，并召开企业复工复产电视电话会议议要求加大对中小企业的资金支持等政策措施，加大对中小企业的帮扶力度。
国务院常务会议决定，阶段性减免企业养老、失业、工伤保险单位缴费，以减轻疫情对企业特别是中小微企业的影响，使企业恢复生产后有个缓冲期。
这些政策大大提振了市场信心，A股出现持续反弹，一定程度上缓和了中小企业的危机，但从现金流角度看，中小企业却依旧面临重重困难。
因为他们现在就需要钱，根本不能等，甚至去银行贷款都来不及。
这些中小企业数量庞大，普遍缺少抵押物和担保，抵抗风险能力差，因此放贷风险高，金融机构一般不敢贷，业务量上限于人手也做不过来，而且贷款申请流程又长.......
清华、北大联合调研了995家中小企业的现状，其中一项是——如果不开工，企业还能维持多久？
数据显示，34%的企业只能维持 1 个月，17.91%的企业能维持3个月，仅9.96%的企业能维持 6 个月以上。
除了继续坚决抗疫，除了抓紧恢复开工生产，还要怎么办？
又一项典型的
中国独有的基于互联网的创新
就像我们之前在疫情相关观察中看到的那样，在传统企业难以发力的时候，科技与互联网应及时补位。
这其实不但是机会，同时也是必须的自救行为。因为在中国所有行业中，互联网企业是与中小企业利益绑定最密切者之一，一荣俱荣，一损俱损，今天你不帮中小企业渡过难关，它们纷纷倒闭的话，最终受损的还是互联网平台。
在所有互联网平台中，与中小企业利益绑定最深的是淘宝，压力与社会责任最大的也是淘宝，在疫情中，也是下了血本。
本周末媒体爆了一则新闻，称淘宝为了解决商家现金流危机，下决心联合网商银行为商家带来500-1000亿现金流，助力复工复产渡过难关。
网商银行是蚂蚁金服旗下银行，懂行的人都知道，跟阿里巴巴有密切的业务连接，但即便如此，垫资500-1000亿且不受商家一分钱，也不是一个容易的决定。这背后的资金成本是巨大的，设想一下，500亿就算不放贷，用于理财，一天也能有三五百万的收入。。
这是特殊时期所采取的一种特殊手段，堪称世界级金融微创新，可以用“0账期”三个字加以总结概括，针对的是中小企业现金流枯竭危机。
在平时，零售行业有个不成文的潜规则，回款周期在1-2个月不等，中小企业一般围绕这个回款周期安排生产和销售，保证现金流的正向循环，但疫情的突然到来，打断了这一循环，导致很多企业等不到回款就面临倒闭危机。
那么能否在疫情期间采取特殊措施把账期缩到最短呢？“0账期”的目的就在于此。在这一创新模式中，商家发货后可以向网商银行申请把在途货款提前垫付出来，在不影响担保交易模式的前提下，把账期缩短为0，方便扩大再生产。
再说直白一点，我们在淘宝上购物会通过支付宝付款，这些钱虽然付出去，但为了保证交易安全，实际上并没有打给商家，而是留在支付宝作为担保金（按照央行规定，这笔钱会集中存管），只有我们收到商品后，点击确认收货，货款才能打到商家账上，正常情况下，约有最长14天的周期，考虑到疫情期间的物流情况，这一周期会更长。但通过“0账期”，实际上等于我们在付款的同时，商家就立刻收到了货款，然后他就可以把货款用来投入再生产。
呼吁有平台的互联网巨头们都
加入到救援中小企业中来，这也是自救！
平时，这一环节可能没有那么重要，但在疫情这样的特殊时期，很可能货款早到一天，就能早救活一家企业。如果考虑到这些商家拿到货款再去上游厂商那里进货，制造商也能早一天拿到资金用于恢复生产，整个链条传导加速以后，作用就更大了。
这是典型的中国独有的，基于互联网的金融模式创新。
之所以能够做到传统金融机构做不到的事情，核心就是它是建立在平台经济上面，这就像一张网，有用户，有商家，有银行，有担保工具（支付宝），有大数据，有信誉......这些因素都全了，才能做出这样的创新。
现代的生意，为什么要在平台上来做，就是因为平台的生态不仅可以提供巨大的市场，还可以提供增值服务，在关键的时刻还可以帮助平台商户抵御风险。
从这个角度讲，商家做生意也一定要动脑子选择最适合的环境和土壤。每一次遇到危机，都是对平台和商家之间共生关系的一场大考。而阿里巴巴为什么最后能脱颖而出，也是因为马云在这方面想得比较通透。
中国经济
“新硬核”的第三重含义
在这方面外界印象最深刻的是马云的两封信，2008年美国次贷危机，马云写了一封内部信《冬天的使命》，2018年，马云又写了一封致股东信，其核心意思其实都是要在危机期间，通过互联网和技术帮助中小企业客户改变不利的经济格局。“我们不仅不能让自己倒下，还有责任保护我们的客户”。
目前看，在帮助中小企业保卫现金流上，淘宝作为最大的互联网零售平台可做之事最多。但其他拥有平台的互联网企业，实际上都有用武之地，区别是要选择适合各自平台特点的方式。
在整场抗疫战争中，保经济是抗疫的两大主战场之一，而保经济就要保护中小企业，保护中小企业重点就是保卫它们的现金流，谁能够帮助他们解决现金流的问题，中国经济的循环就能跑起来。这个时候扶持中小商家，其方向是最精准的，杠杆效应也是最大的。
2月7日，内参君曾经撰写《经济“新硬核”崛起，我们未来的生活远没想象的那么差》引起比较大的读者反响。当时文章提到，疫情肯定会影响经济，但是否真的会像以前恐慌期猜想的那么大，值得再思考。因为在这次疫情中，科技、互联网等中国经济“新硬核”表现实在是太突出了。后来事实的发展也验证了内参君这一说法。
那么经济“新硬核”到底硬在哪里，当时内参君总结了两点，一是以在线办公、在线教育等为主的产业互联网抗疫；二是以互联网平台为主的中国数字基础设施助力抗疫。现在还可以再加上一点，即基于互联网的金融创新助力抗疫。
看到这一切，我们更有理由对未来的日子微笑以待。
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